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發(fā)布時(shí)間：2019-11-28
2017年，國(guó)務(wù)院辦公廳出臺(tái)《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意義》文件，就供應(yīng)鏈創(chuàng)新發(fā)展作出全面部署，將“供應(yīng)鏈金融”推向高潮。2019年10月，習(xí)近平總書(shū)記強(qiáng)調(diào)“把區(qū)塊鏈作為核心技術(shù)自主創(chuàng)新的重要突破口”，又將“區(qū)塊鏈”推向了國(guó)家戰(zhàn)略高度?！皡^(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融”兩個(gè)熱點(diǎn)的結(jié)合，為企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)提供了充分的想象空間。
鋼鐵行業(yè)供應(yīng)鏈應(yīng)收、應(yīng)付較為常見(jiàn)，且金額大、鏈條長(zhǎng)，企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)重，這是行業(yè)面臨的困境。因此，鋼鐵行業(yè)供應(yīng)鏈金融是一片亟待開(kāi)拓的藍(lán)海。五礦營(yíng)口中板有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“五礦營(yíng)鋼”）近幾年來(lái)在資金管理方面積極創(chuàng)新，從2018年就開(kāi)始探索由企業(yè)發(fā)起供應(yīng)鏈金融，并與多家金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行交流探討，最終選擇浙商銀行提供的應(yīng)收款鏈平臺(tái)系統(tǒng)，搭建以五礦營(yíng)鋼為核心的供應(yīng)鏈商圈。
供應(yīng)鏈金融主要解決什么問(wèn)題?
企業(yè)間采購(gòu)形成的應(yīng)收、應(yīng)付關(guān)系是商業(yè)信用體系較為常見(jiàn)的場(chǎng)景。一方面，應(yīng)收賬款只體現(xiàn)在企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)中，流動(dòng)性較差；另一方面，國(guó)內(nèi)商業(yè)信用弱化、信用風(fēng)險(xiǎn)升高，賬面應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)較高。盤(pán)活應(yīng)收賬款，成為了企業(yè)必須要面對(duì)的難題。為此，金融機(jī)構(gòu)一般會(huì)采用3種方式解決：應(yīng)收賬款保理、應(yīng)收賬款質(zhì)押、應(yīng)收賬款融資。然而，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融對(duì)中小企業(yè)設(shè)置了較高門(mén)檻，中小企業(yè)價(jià)格談判能力、信用及抵押物價(jià)值較低，從銀行獲得融資的難度較大。那么，既然供應(yīng)鏈各方的應(yīng)收、應(yīng)付均依托于與核心企業(yè)的交易，核心企業(yè)的信用如何轉(zhuǎn)移到其他中小企業(yè)助其融資？筆者認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融需要解決兩個(gè)主要問(wèn)題：一是如何盤(pán)活企業(yè)間應(yīng)收賬款，二是如何將核心企業(yè)信用傳遞。
五礦營(yíng)鋼模式—應(yīng)收款鏈平臺(tái)商圈
借助浙商銀行開(kāi)發(fā)的應(yīng)收款鏈平臺(tái)，運(yùn)用時(shí)下熱門(mén)的區(qū)塊鏈技術(shù)，五礦營(yíng)鋼將應(yīng)收、應(yīng)付賬款改造成一種可支付流通、結(jié)算、融資的工具——區(qū)塊鏈應(yīng)收款。依靠“區(qū)塊鏈2.0”的“分布式賬簿、智能合約”等特點(diǎn)，五礦營(yíng)鋼將企業(yè)的應(yīng)收、應(yīng)付賬款在區(qū)塊鏈進(jìn)行登記，保證區(qū)塊鏈應(yīng)收款的不可篡改、高安全性，這樣企業(yè)間的應(yīng)收賬款變成了可支付流轉(zhuǎn)的金融工具。
一方面，根據(jù)向供應(yīng)商采購(gòu)原材料的貿(mào)易背景（供應(yīng)商的應(yīng)收賬款），五礦營(yíng)鋼向供應(yīng)商開(kāi)立區(qū)塊鏈應(yīng)收款，依靠自身在銀行的信用，申請(qǐng)銀行對(duì)該區(qū)塊鏈應(yīng)收款保兌，即承擔(dān)兜底、最后付款責(zé)任，供應(yīng)商可將該區(qū)塊鏈應(yīng)收款向銀行貼現(xiàn)獲得流動(dòng)資金，盤(pán)活應(yīng)收賬款。五礦營(yíng)鋼作為合格投資人，可將該區(qū)塊鏈應(yīng)收款從銀行回購(gòu)，創(chuàng)造財(cái)務(wù)收益，因有銀行兜底，五礦營(yíng)鋼類(lèi)似于進(jìn)行了一筆保本的銀行投資。
另一方面，根據(jù)五礦營(yíng)鋼向下游銷(xiāo)售鋼材的貿(mào)易背景（五礦營(yíng)鋼的應(yīng)收賬款），下游經(jīng)銷(xiāo)商向五礦營(yíng)鋼開(kāi)立區(qū)塊鏈應(yīng)收款。銀行依托于五礦營(yíng)鋼的商圈核心企業(yè)信用及其真實(shí)貿(mào)易背景，為下游經(jīng)銷(xiāo)商授信，即供應(yīng)鏈金融專(zhuān)項(xiàng)授信，經(jīng)銷(xiāo)商占用該授信申請(qǐng)銀行保兌，五礦營(yíng)鋼作為區(qū)塊鏈應(yīng)收款的持有人，將其向上游供應(yīng)商支付，后續(xù)同上。
五礦營(yíng)鋼以自身作為商圈核心企業(yè)，依靠浙商銀行開(kāi)發(fā)系統(tǒng)，以區(qū)塊鏈作為底層技術(shù)，將企業(yè)間的應(yīng)收、應(yīng)付賬款轉(zhuǎn)化為可支付流通、結(jié)算、融資的區(qū)塊鏈應(yīng)收款，并加載五礦營(yíng)鋼的信用，實(shí)現(xiàn)區(qū)塊鏈應(yīng)收款的流轉(zhuǎn)。以此盤(pán)活企業(yè)應(yīng)收賬款、實(shí)現(xiàn)企業(yè)信用傳遞。截至2019年10月末，僅兩個(gè)月完成了80個(gè)上下游企業(yè)的平臺(tái)搭建，辦理區(qū)塊鏈應(yīng)收款1.6億元，其中已實(shí)現(xiàn)回購(gòu)6000多萬(wàn)元，創(chuàng)造財(cái)務(wù)收益近200萬(wàn)元。目前，仍有企業(yè)陸續(xù)加入，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)商圈參與企業(yè)數(shù)百個(gè)、商圈規(guī)模數(shù)十億。
實(shí)現(xiàn)共建、共贏、共融
此前的供應(yīng)鏈金融，全部交給金融機(jī)構(gòu)做，應(yīng)收賬款確權(quán)難辦，信息不對(duì)稱(chēng)，其真實(shí)性難以準(zhǔn)確把握，導(dǎo)致業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)極高，銀行也對(duì)此類(lèi)業(yè)務(wù)逐步退出，業(yè)務(wù)規(guī)模逐漸萎縮。此后，有的企業(yè)開(kāi)始主導(dǎo)供應(yīng)鏈金融，然而系統(tǒng)研發(fā)成本高、風(fēng)控措施經(jīng)驗(yàn)少、經(jīng)營(yíng)范圍控制難，成功案例很少；即使有成功的企業(yè)，但系統(tǒng)往往不是自己的，需要花大價(jià)錢(qián)外包出去。
現(xiàn)在開(kāi)發(fā)應(yīng)用的供應(yīng)鏈金融是致力于發(fā)揮各自?xún)?yōu)勢(shì)：金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)是雄厚的后臺(tái)研發(fā)支持、完備的風(fēng)險(xiǎn)控制體系；核心企業(yè)的優(yōu)勢(shì)是掌握供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的信息，包括交易記錄、信用情況等。五礦營(yíng)鋼的供應(yīng)鏈金融是通過(guò)應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)，共建以五礦營(yíng)鋼為核心企業(yè)的供應(yīng)鏈商圈。五礦營(yíng)鋼負(fù)有商圈參與企業(yè)的準(zhǔn)入權(quán)利，合作關(guān)系良好的長(zhǎng)期貿(mào)易伙伴才能審核通過(guò)。銀行提供三項(xiàng)支持，即系統(tǒng)支持、技術(shù)支持、風(fēng)控支持。此模式在線(xiàn)將應(yīng)收賬款變?yōu)橹Ц?、結(jié)算、融資工具，以五礦營(yíng)鋼的信用為區(qū)塊鏈應(yīng)收款增信，并通過(guò)區(qū)塊鏈應(yīng)收款的流轉(zhuǎn)實(shí)現(xiàn)信用傳遞，方便供應(yīng)鏈上下游企業(yè)融資。五礦營(yíng)鋼亦可利用自有資金回購(gòu)，增加財(cái)務(wù)收益，銀行通過(guò)該項(xiàng)業(yè)務(wù)獲得更多客源，實(shí)現(xiàn)共贏。而只有上游供應(yīng)商、下游客戶(hù)的健康發(fā)展，五礦營(yíng)鋼的經(jīng)營(yíng)環(huán)境才能更好，這便是商圈的共贏、共融。
鋼鐵行業(yè)供應(yīng)鏈應(yīng)收、應(yīng)付較為常見(jiàn)，且金額大、鏈條長(zhǎng)，企業(yè)債務(wù)負(fù)擔(dān)重，這是行業(yè)面臨的困境。因此，鋼鐵行業(yè)供應(yīng)鏈金融是一片亟待開(kāi)拓的藍(lán)海。五礦營(yíng)口中板有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“五礦營(yíng)鋼”）近幾年來(lái)在資金管理方面積極創(chuàng)新，從2018年就開(kāi)始探索由企業(yè)發(fā)起供應(yīng)鏈金融，并與多家金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行交流探討，最終選擇浙商銀行提供的應(yīng)收款鏈平臺(tái)系統(tǒng)，搭建以五礦營(yíng)鋼為核心的供應(yīng)鏈商圈。
供應(yīng)鏈金融主要解決什么問(wèn)題?
企業(yè)間采購(gòu)形成的應(yīng)收、應(yīng)付關(guān)系是商業(yè)信用體系較為常見(jiàn)的場(chǎng)景。一方面，應(yīng)收賬款只體現(xiàn)在企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)中，流動(dòng)性較差；另一方面，國(guó)內(nèi)商業(yè)信用弱化、信用風(fēng)險(xiǎn)升高，賬面應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)較高。盤(pán)活應(yīng)收賬款，成為了企業(yè)必須要面對(duì)的難題。為此，金融機(jī)構(gòu)一般會(huì)采用3種方式解決：應(yīng)收賬款保理、應(yīng)收賬款質(zhì)押、應(yīng)收賬款融資。然而，傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融對(duì)中小企業(yè)設(shè)置了較高門(mén)檻，中小企業(yè)價(jià)格談判能力、信用及抵押物價(jià)值較低，從銀行獲得融資的難度較大。那么，既然供應(yīng)鏈各方的應(yīng)收、應(yīng)付均依托于與核心企業(yè)的交易，核心企業(yè)的信用如何轉(zhuǎn)移到其他中小企業(yè)助其融資？筆者認(rèn)為，供應(yīng)鏈金融需要解決兩個(gè)主要問(wèn)題：一是如何盤(pán)活企業(yè)間應(yīng)收賬款，二是如何將核心企業(yè)信用傳遞。
五礦營(yíng)鋼模式—應(yīng)收款鏈平臺(tái)商圈
借助浙商銀行開(kāi)發(fā)的應(yīng)收款鏈平臺(tái)，運(yùn)用時(shí)下熱門(mén)的區(qū)塊鏈技術(shù)，五礦營(yíng)鋼將應(yīng)收、應(yīng)付賬款改造成一種可支付流通、結(jié)算、融資的工具——區(qū)塊鏈應(yīng)收款。依靠“區(qū)塊鏈2.0”的“分布式賬簿、智能合約”等特點(diǎn)，五礦營(yíng)鋼將企業(yè)的應(yīng)收、應(yīng)付賬款在區(qū)塊鏈進(jìn)行登記，保證區(qū)塊鏈應(yīng)收款的不可篡改、高安全性，這樣企業(yè)間的應(yīng)收賬款變成了可支付流轉(zhuǎn)的金融工具。
一方面，根據(jù)向供應(yīng)商采購(gòu)原材料的貿(mào)易背景（供應(yīng)商的應(yīng)收賬款），五礦營(yíng)鋼向供應(yīng)商開(kāi)立區(qū)塊鏈應(yīng)收款，依靠自身在銀行的信用，申請(qǐng)銀行對(duì)該區(qū)塊鏈應(yīng)收款保兌，即承擔(dān)兜底、最后付款責(zé)任，供應(yīng)商可將該區(qū)塊鏈應(yīng)收款向銀行貼現(xiàn)獲得流動(dòng)資金，盤(pán)活應(yīng)收賬款。五礦營(yíng)鋼作為合格投資人，可將該區(qū)塊鏈應(yīng)收款從銀行回購(gòu)，創(chuàng)造財(cái)務(wù)收益，因有銀行兜底，五礦營(yíng)鋼類(lèi)似于進(jìn)行了一筆保本的銀行投資。
另一方面，根據(jù)五礦營(yíng)鋼向下游銷(xiāo)售鋼材的貿(mào)易背景（五礦營(yíng)鋼的應(yīng)收賬款），下游經(jīng)銷(xiāo)商向五礦營(yíng)鋼開(kāi)立區(qū)塊鏈應(yīng)收款。銀行依托于五礦營(yíng)鋼的商圈核心企業(yè)信用及其真實(shí)貿(mào)易背景，為下游經(jīng)銷(xiāo)商授信，即供應(yīng)鏈金融專(zhuān)項(xiàng)授信，經(jīng)銷(xiāo)商占用該授信申請(qǐng)銀行保兌，五礦營(yíng)鋼作為區(qū)塊鏈應(yīng)收款的持有人，將其向上游供應(yīng)商支付，后續(xù)同上。
五礦營(yíng)鋼以自身作為商圈核心企業(yè)，依靠浙商銀行開(kāi)發(fā)系統(tǒng)，以區(qū)塊鏈作為底層技術(shù)，將企業(yè)間的應(yīng)收、應(yīng)付賬款轉(zhuǎn)化為可支付流通、結(jié)算、融資的區(qū)塊鏈應(yīng)收款，并加載五礦營(yíng)鋼的信用，實(shí)現(xiàn)區(qū)塊鏈應(yīng)收款的流轉(zhuǎn)。以此盤(pán)活企業(yè)應(yīng)收賬款、實(shí)現(xiàn)企業(yè)信用傳遞。截至2019年10月末，僅兩個(gè)月完成了80個(gè)上下游企業(yè)的平臺(tái)搭建，辦理區(qū)塊鏈應(yīng)收款1.6億元，其中已實(shí)現(xiàn)回購(gòu)6000多萬(wàn)元，創(chuàng)造財(cái)務(wù)收益近200萬(wàn)元。目前，仍有企業(yè)陸續(xù)加入，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)商圈參與企業(yè)數(shù)百個(gè)、商圈規(guī)模數(shù)十億。
實(shí)現(xiàn)共建、共贏、共融
此前的供應(yīng)鏈金融，全部交給金融機(jī)構(gòu)做，應(yīng)收賬款確權(quán)難辦，信息不對(duì)稱(chēng)，其真實(shí)性難以準(zhǔn)確把握，導(dǎo)致業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)極高，銀行也對(duì)此類(lèi)業(yè)務(wù)逐步退出，業(yè)務(wù)規(guī)模逐漸萎縮。此后，有的企業(yè)開(kāi)始主導(dǎo)供應(yīng)鏈金融，然而系統(tǒng)研發(fā)成本高、風(fēng)控措施經(jīng)驗(yàn)少、經(jīng)營(yíng)范圍控制難，成功案例很少；即使有成功的企業(yè)，但系統(tǒng)往往不是自己的，需要花大價(jià)錢(qián)外包出去。
現(xiàn)在開(kāi)發(fā)應(yīng)用的供應(yīng)鏈金融是致力于發(fā)揮各自?xún)?yōu)勢(shì)：金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)是雄厚的后臺(tái)研發(fā)支持、完備的風(fēng)險(xiǎn)控制體系；核心企業(yè)的優(yōu)勢(shì)是掌握供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的信息，包括交易記錄、信用情況等。五礦營(yíng)鋼的供應(yīng)鏈金融是通過(guò)應(yīng)用區(qū)塊鏈技術(shù)，共建以五礦營(yíng)鋼為核心企業(yè)的供應(yīng)鏈商圈。五礦營(yíng)鋼負(fù)有商圈參與企業(yè)的準(zhǔn)入權(quán)利，合作關(guān)系良好的長(zhǎng)期貿(mào)易伙伴才能審核通過(guò)。銀行提供三項(xiàng)支持，即系統(tǒng)支持、技術(shù)支持、風(fēng)控支持。此模式在線(xiàn)將應(yīng)收賬款變?yōu)橹Ц?、結(jié)算、融資工具，以五礦營(yíng)鋼的信用為區(qū)塊鏈應(yīng)收款增信，并通過(guò)區(qū)塊鏈應(yīng)收款的流轉(zhuǎn)實(shí)現(xiàn)信用傳遞，方便供應(yīng)鏈上下游企業(yè)融資。五礦營(yíng)鋼亦可利用自有資金回購(gòu)，增加財(cái)務(wù)收益，銀行通過(guò)該項(xiàng)業(yè)務(wù)獲得更多客源，實(shí)現(xiàn)共贏。而只有上游供應(yīng)商、下游客戶(hù)的健康發(fā)展，五礦營(yíng)鋼的經(jīng)營(yíng)環(huán)境才能更好，這便是商圈的共贏、共融。
